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新世纪期货股指-2019-1-28


来源:凤凰网浙江综合

摘要 1. 从上周市场的表现看,上周市场指数经历周而的回调后,小阳线连续反弹,资金持续流入价值蓝筹股,目前能够发动结构性行情的主力资金仍然是外资与国家

1. 从上周市场的表现看,上周市场指数经历周而的回调后,小阳线连续反弹,资金持续流入价值蓝筹股,目前能够发动结构性行情的主力资金仍然是外资与国家队,且价值风格作为成熟市场的主流风格,将会长期存在有效性。投资者需要长期研究。另外本周创业板业绩披露将会进入最后阶段,风险释放完,将会是两会行情的最好建仓时点。

2. 从强势股占指数比例看,沪深300占比目前为0.57,中证500强势股占目前为0.49,创业板强势股占比为0.40。本周医药生物强势股占比为0.28。从指数的强势股占比看,指数强势股占比即将接近前期高点,未来指数震荡概率大。

3. 沪股通本周净流入47.5亿,深股通资金本周净流入48.2亿。从南下资金看,内地资金全线流入。沪港通净流入6.5亿,深港通净流出0.3亿。融资盘中证500呈流出状态,其余均流入。从指数偏好上看,北上资金全线流入。

4. 从解禁规模看,本周解禁规模为361.6亿,相对上周解禁规模大幅增加,新股发行15.12亿。资金供给:截止目前2019年1月基金发行3.5亿份。央行上周净回笼6700亿元。从供需上看,本周资金供需相对紧张。

5. 从国债利率与主要指数PE倒数比例看,上证指数目前位于2.77,相对投资价值高,国债利率下降至3.14%的水平。从盈利预期上看,本周变化不大。

一、上周市场表现

上周上证50、中证500、沪深300、创业板综、创业板50、标普500、纳斯达克、恒生指数周涨跌幅分别为0.38%、-1.26%、-0.04%、-1.00%、-0.60%、-0.22%、0.11%、1.37%。月度涨跌幅看,上证50涨7.28%,中证500涨3.78%,沪深300涨6.49%,创业板综涨2.63%,创业板50涨1.98%,大盘股月度表跑赢小盘股。外盘月度看,标普500收于7.07%、纳斯达克收于8.90%,美股反弹月度反弹强度较好。

行业表现方面,银行、电子、汽车、家电领涨。休闲服务、同学、采掘、钢铁、有色领跌。月度涨幅看,食品饮料、家用电器、非银金融、电气设备、银行领涨,休闲服务领跌。从上周市场的表现看,上周市场指数经历周而的回调后,小阳线连续反弹,资金持续流入价值蓝筹股,目前能够发动结构性行情的主力资金仍然是外资与国家队,且价值风格作为成熟市场的主流风格,将会长期存在有效性。投资者需要长期研究。另外本周创业板业绩披露将会进入最后阶段,风险释放完,将会是两会行情的最好建仓时点。

1.1主要指数表现

1.2主要行业表现

二、技术指标看风格

从强势股占指数比例看,沪深300占比目前为0.57,中证500强势股占目前为0.49,创业板强势股占比为0.40。本周医药生物强势股占比为0.28。从指数的强势股占比看,指数强势股占比即将接近前期高点,未来指数震荡概率大。

三、资金流向监控

 

一、上周市场表现

从北上资金看,陆股通本周大盘流入小盘流出。沪股通本周净流入47.5亿,深股通资金本周净流入48.2亿。

从南下资金看,内地资金全线流入。沪港通净流入6.5亿,深港通净流出0.3亿。

融资盘中证500呈流出状态,其余均流入。

从指数偏好上看,北上资金全线流入。

3.1沪深通监控

3.2 指数资金偏好监控

四、场内资金供需

资金需求:从解禁规模看,本周解禁规模为361.6亿,相对上周解禁规模大幅增加,新股发行15.12亿。资金供给:截止目前2019年1月基金发行3.5亿份。央行上周净回笼6700亿元。

从供需上看,本周资金供需相对紧张。

4.1解禁与发行

 

4.2央行公开操作

五、指数估值监控

上证50、中证500、沪深300、创业板综、创业板50、标普500、耐斯达克、恒生指数目前的PE估值为8.9、16.8、10.7、42.4、30.0、19.5、32.9、10.3,从绝对估值上看,上证50、沪深300、恒生指数仍然低估。从相对估值看,中证500、创业板50位于25分位数以下,相对低估。

从国债利率与主要指数PE倒数比例看,上证指数目前位于2.77,相对投资价值高,国债利率下降至3.14%的水平。

从盈利预期上看,本周变化不大。

5.1指数PE与国债利率

5.2指数估值与盈利预期

六、基差与套利监控

6.1现货与基差

图14:现货与基差

6.2 跨期套利

资料来源:wind

6.3跨品种套利

 

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[责任编辑:吴晶晶]

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