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供需持续改善支撑稀土价格上行 概念股发力


来源:21世纪经济报道

在张伟看来,今年的稀土价格是真的不一样了。在连续涨价的基础上,8月7日稀土价格继续集体上涨。数据显示,镨钕氧化物8月7日上午报43.5万元/吨,较8月3日涨2万元/吨。氧化镨报52万元/吨,涨4.5万

在张伟看来,今年的稀土价格是真的不一样了。

在连续涨价的基础上,8月7日稀土价格继续集体上涨。数据显示,镨钕氧化物8月7日上午报43.5万元/吨,较8月3日涨2万元/吨。氧化镨报52万元/吨,涨4.5万元/吨。氧化镝报147.5万元/吨,大涨15万元/吨左右。氧化钕报39.5万元/吨,涨1.25万元/吨。此外,金属钕报价为49万元/吨,周涨幅10.11%。镨钕合金报价达52.5万元/吨,周涨幅9.38%。金属镝为200万元/吨,周涨幅8.11%。金属镨为54万元/吨,周涨幅8%。镝铁合金131万元/吨,周涨幅3.97%。

卓创资讯稀土分析师张伟对21世纪经济报道记者表示:“我们了解到,包钢旗下某产品最新指导价一下子比7月涨了十几万,涨幅超20%。整个稀土的价格都是在上涨。”

稀土价格的飞涨更是直接反映在资本市场上。8月7日,东方财富稀土概念板块涨幅达到4.28%,而从6月1日到8月7日的区间统计显示,稀土板块区间涨幅已经达到33.95%。8月7日主要的稀土概念股均是大涨,包括盛和资源、北方稀土涨停,厦门钨业、五矿稀土、广晟有色、中国铝业等涨幅均超过6%。

国泰君安证券有色团队更是认为,7月国内稀土业持续“打黑”,部分产地正受到核查,行业供需状况持续改善,稀土价格将继续看涨,年内或看不到终点。不过,张伟则认为随着后续价格的持续上扬,政策面可能会有措施平抑市场。

严打“黑稀土”

国泰君安证券认为,目前稀土长期处于供大于求的状态,“黑稀土”是供给过剩的核心问题,所以稀土行业整治是改善稀土供需的本质问题。

按照工信部资料显示,目前中国稀土的开采量限制在了每年105000吨,但是每年有50000吨左右额外的稀土通过非法开采的形式流入市场。这部分“黑稀土”严重的压低了稀土价格。

从5月开始国家工信部等部委就已经开展了“黑稀土”的专项打击。工信部最新消息显示,7月19日-20日,工信部原材料工业司(稀土办)联合税务总局财产和行为税司组织专家现场核查了湖南汨罗市恒锋新材料有限公司、湘西致远矿产品贸易有限公司、永州市湘江稀土有限责任公司等企业。7月13日,江西赣州市召开《江西省贯彻落实中央环境保护督察组督察反馈意见整改方案》中“稀土开采生态破坏”问题整改措施督查推进会。

张伟对21世纪经济报道记者表示:“其实以前也是经常有对‘黑稀土’的打击,不过往年来看都是一阵风,在打击、国家收储的时候,稀土价格会出现两周左右上涨,之后就是怎么涨上去怎么回落下来。但是,今年的环保却是异常严格,和往年不一样了。现在随着无人机、卫星等高科技的引入,即便是边缘地区的稀土非法开采都能严查,对稀土的环保核查之前是湖南,现在山西。同时,现在的核查也不同于以往看环境看账目,现在是供货商销售商都要查。”

除了对“黑稀土”的打击,稀土开采总量的指标化也是影响价格的重要因素。

早在2011年5月,国务院发布《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》,为中国稀土企业发展的格局定下基调,并由工信部提出组建“1+5”全国大型稀土集团的方案,此后2016年10月出台的《稀土行业发展规划(2016年-2020年)》,明确指出到2020年年底,六大稀土集团(中铝公司、北方稀土、厦门钨业、中国五矿、广东稀土、南方稀土)完成对全国所有稀土开采、冶炼分离、资源综合利用企业的整合,形成科学规范的现代企业治理结构。

截至目前,六大稀土集团整合工作基本完成,为有效保护和合理利用稀土战略资源,工信部也开始实行指标化生产。

在7月初,工信部下发了2017年第二批稀土生产总量控制计划,六大稀土集团矿产品总量为52500吨,冶炼分离产品为49925吨。和此前2017年第一批稀土生产总量(矿产品计划在52500吨,冶炼分离产品计划在50075吨)相比基本持平。同时提出,计划应下达给符合国家稀土行业发展规划和产业政策等要求的企业,要向装备先进、技术水平高的重点骨干企业倾斜。

价格上涨催化稀土行业业绩向好

对于目前涨价幅度的超预期,申万宏源证券也认为目前稀土行业的供需和此前一两年有所变化。探究背后原因,申万宏源证券认为以前“打黑”后效果不佳,很大一部分原因来自于“黑稀土”部分出自六大集团下游子公司,而2017年督察组持续进驻冶炼分离厂,对这部分供给形成了冲击;第二,2017年中国整体补库带来的工业活动扩张渗透到稀土行业,微观产业上新能源汽车整体销量的增长亦令行业需求得以平稳增长;第三,2017年北方稀土利用集团优势控制出货节奏,保证行业更长周期形成价格向上预期。

对于下游企业的补库存行为,张伟也对21世纪经济报道记者表示:“这部分补库存一方面是因为下游行业增长,主要是强磁市场好,另外一方面也有目前稀土价格涨幅太大,不像此前那样出现回落而引发的恐慌情绪。现在下游也是怕不补货,价格就一直上涨。目前价格有情绪的因素,也有资本投机,目前上半年生产指标消耗大了,下半年供应量肯定少了。我们也认为下半年还是会涨,但是政策方面应该会平抑市场。”

而上半年以来的不断上扬也已经使得多家稀土企业大幅盈利,在已披露中报业绩预告的16家公司中,有12家预喜,同时多家业绩大增。

盛和资源预计公司2017年1月-6月净利润为1.20亿元-1.50亿元,上年同期为亏损2309.29万元,同比增长619.64%-749.55%。北方稀土则预计2017年上半年净利润为3125.02万元,同比增长230%-260%,国家持续深入整治稀土行业生产流通秩序和稀土产品价格不同幅度上涨被北方稀土认为是业绩增长的重要原因。

厦门钨业发布的2017年上半年业绩快报也显示,其上半年实现净利润4.53亿元,同比增长562.12%。

[责任编辑:王秀秀]

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